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Les informations qui se trouvent sur ce site ne sont pas destinées aux personnes ou entités résidentes, localisées ou enregistrées au sein de juridictions n’ayant pas autorisées la distribution des ETFs Lyxor. En conséquence, les informations qui se trouvent sur ce site ne peuvent à  aucun moment être considérées comme une offre ou une incitation à  acheter ou vendre les parts ou actions des dits ETFs à  aucune personne dans aucune juridiction:


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En particulier, les ETFs Lyxor présentés sur ce site Internet ne sont et ne seront pas enregistrés sous le United States Securities Act of 1933, et suivants, ils ne peuvent donc faire l’objet d’une offre ou d’une vente au sein des Etats-Unis d’Amérique, à  l’exception de cas particuliers exemptés du, ou de transactions non soumises a un enregistrement sous le Securities Act. Ainsi, les ETFs listés sur ce site Internet ne peuvent ni être vendus aux concitoyens de nationalité américaine ni être autrement transférés aux Etats-Unis, sauf si cette transaction ne fait pas l’objet d’un enregistrement particulier de par la loi américaine. 


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La valeur liquidative (" VL ") des ETFs Lyxor peut connaître à  tout moment d’importantes fluctuations de cours, pouvant aboutir dans certains cas à  la perte totale du montant investi. L’attention des investisseurs est attirée sur le fait que certains ETFs peuvent-être sensibles à  l’évolution du taux de change entre leur devise de référence et celle de l’indice sous-jacent, ainsi que celle des composants de l’indice sous-jacent.


Avant tout investissement dans un ETF Lyxor, vous devez procéder à  votre propre analyse des risques du produit d’un point de vue juridique, fiscal et comptable, sans vous fonder exclusivement sur les informations qui auront été fournies au préalable, en consultant, si vous le jugez nécessaire, vos propres conseillers en la matière ou tout autre professionnel compétent. 


Sous réserve du respect des obligations que la loi met à  leur charge, Lyxor, ou toute autre entité du même groupe, ne pourra être tenu responsable des conséquences financières ou toute autre conséquence de quelque nature que ce soit résultant d’un investissement dans les produit. 

 


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Les ETF : un intéressant produit financier pour l’investisseur particulier

Les ETF sont des fonds indiciels cotés répliquant à hausse ou à la baisse la performance d'un indice sous-jacent. Pourquoi l’investisseur particulier aurait-il intérêt à investir en ETF pour faire fructifier son épargne sur le long terme ? Découvrez dans cet article les principales raisons.

​Les ETF présentent divers risques décrits ci-après, notamment celui de perte en capital.​​​​

L’intérêt de la gestion passive par rapport à la gestion active en termes de performance

Un ETF est un fonds géré passivement qui réplique la performance d’un indice. Cela signifie qu’il suit les variations du marché, à la hausse comme à la baisse, sans chercher à faire mieux que son indice de référence qu’il se contente de suivre le plus fidèlement possible. Quant à elle, la gestion active qui est souvent présente dans les fonds traditionnels cherche elle, avec une sélection d’actifs réalisée par un gérant (en sélectionnant ceux qui affichent une meilleure performance et en les achetant au meilleur moment), à surperformer le marché et à faire mieux que l’indice de référence.

Au vu de ces informations, on pourrait penser que la gestion active affiche toujours une bien meilleure performance que la gestion passive. Or, ce n’est pas le cas. Dans les faits, il est compliqué de savoir à l’avance quels gérants vont réussir à battre leur indice de référence sur le long terme. De plus ces fonds gérés activement sont souvent moins transparents, pas forcément simples à comprendre, et affichent des frais relativement élevés qui viennent rogner d’autant la performance du fonds. Il est bien sûr possible qu’un gérant superforme un indice une année, mais cet exploit est difficile à réitérer dans la durée et la performance des fonds actifs a donc tendance à diminuer avec le temps. Ainsi, sur les 10 dernières années, moins de 6% des gérants d’actions internationales battent leur indice de référence selon le dernier baromètre Actif / Passif de Lyxor de mars 2021.

Soulignons toutefois que la gestion active peut tout de même présenter des avantages dans des cas bien précis et notamment participer à dégager un surcroît de performance pour les fonds de petites capitalisations certains fonds thématiques ou encore les fonds sectoriels.

 Utilisez notre outil interactif pour découvrir les classes d’actifs où les gérants de fonds actifs surperforme ou sous-performe.

L’intérêt des ETF en termes de diversification et de transparence 

Outre cet atout en matière de performance, les ETF s’illustrent aussi par leur intérêt en matière de diversification. Investir sur un ETF, c’est investir sur un indice, soit un panier de valeurs dont on connait la composition. En investissant sur plusieurs ETF répliquant des indices boursiers différents, l’investisseur bénéficiera en plus d’une diversification numéraire et sectorielle d’une diversification géographique. Avec une poignée de transactions sur quelques ETF, l’investisseur particulier pourra diversifier mon épargne en investissant dans le monde entier avec un ETF MSCI World, et/ou sur des actions US avec un ETF répliquant le S&P 500 par exemple et/ou sur le marché français avec un ETF dont l’indice de référence est le CAC 40, etc.

Cette diversification permet notamment de réduire le risque. On ne met pas tous ses œufs dans le même panier dit l’adage populaire, sur les marchés il en est de même et on n’investit pas toute son épargne dans quelques titres mais dans un grand nombre de valeurs de secteurs différents, situées sur des places boursières différentes.

L’attractivité des ETF en termes de coût

Le coût d’acquisition d’un ETF est bien plus faible qu’un achat en direct. Par exemple, en achetant un ETF CAC 40, l’investisseur ne passe qu’une seule transaction (et règle des frais de courtage pour un ordre) contre 40 transactions si l’investisseur choisissait d’acheter une action de chaque valeur composant l’indice.

Par ailleurs, les ETF sont aussi peu gourmands en frais de gestion annuels. Selon Good Value For Money, les frais de gestion annuels pour les ETF d’actions internationales s’élèvent à 0,39 % en moyenne au 22 juillet 2020, tandis que les frais des fonds traditionnels sont eux supérieurs à 2,05 % en moyenne.

Finalement, choisir un ETF c’est faire le choix de ne pas payer plus cher pour chercher à battre le marché, avec le risque de ne pas y arriver.

L’accès à la Bourse facilitée par les ETF

Les ETF permettent de diversifier son épargne avec un faible montant d’investissement initial. Ainsi, pour acheter une action de chaque valeur du CAC 40, l’investisseur devra débourser environ 6 000 euros, contre un peu plus de 60 euros pour un ETF. Et si l’on prend l’exemple du MSCI World, les chiffres sont encore plus parlants. L’investisseur devra en effet débourser plus de 300 000 euros pour acheter une action de chaque valeur présente dans l’indice contre un peu plus de 300 euros pour un ETF répliquant cet indice.

Les ETF sont également des produits financiers transparents, simples à comprendre et accessibles, des atouts de taille pour le particulier.

Notez aussi qu’un ETF est coté en Bourse et s’échange comme une action, à tout moment durant les heures d’ouverture des marchés. Il peut être détenu sur un compte-titres ou un PEA. Il est même le seul moyen d’investir sur les marchés internationaux depuis cette enveloppe fiscalement avantageuse au bout de 5 ans de détention, qui présente des restrictions importantes en matière de titres éligibles.
Les ETF peuvent même être détenus sur les supports en unités de compte d’un PER ou d’une assurance-vie pour bénéficier des avantages fiscaux de ces supports.

Les risques liés à l’investissement

Il est important pour les potentiels investisseurs d'évaluer les risques décrits ci-dessous :

  • RISQUE DE PERTE EN CAPITAL : Les ETF sont des instruments de réplication : leur profil de risque est similaire à celui d’un investissement direct dans l’Indice sous-jacent. Le capital des investisseurs est entièrement à risque et il se peut que ces derniers ne récupèrent pas le montant initialement investi.
  • RISQUE DE REPLICATION : Les objectifs du fonds peuvent ne pas être atteints si des événements inattendus surviennent sur les marchés sous-jacents et ont un impact sur le calcul de l’indice et l’efficacité de la réplication du fonds.
  • RISQUE DE CONTREPARTIE : Dans le cas des ETF synthétiques, les investisseurs sont exposés aux risques découlant de l’utilisation de Swaps de gré à gré. Conformément à la réglementation OPCVM, l’exposition à un Swap de contrepartie ne peut pas dépasser 10% des actifs totaux du fonds. Les ETF à réplication physique peuvent être exposés au risque de contrepartie s'ils ont recours au prêt de titres.
  • RISQUE SOUS-JACENT : L’Indice sous-jacent d’un ETF Lyxor peut être complexe et volatil. Dans le cas des investissements en matières premières, l’Indice sous-jacent est calculé par rapport aux contrats futures sur matières premières, ce qui expose l’investisseur à un risque de liquidité lié aux coûts, par exemple de portage et de transport. Les ETF exposés aux Marchés émergents comportent un risque de perte potentielle plus élevé que ceux qui investissent dans les Marchés développés, car ils sont exposés à de nombreux risques imprévisibles inhérents à ces marchés.
  • RISQUE DE CHANGE : Les ETF peuvent être exposés au risque de change s’ils sont libellés dans une devise différente de celle de l’Indice sous-jacent qu’ils répliquent. Cela signifie que les fluctuations des taux de change peuvent avoir un impact positif ou négatif sur les rendements.
  • RISQUE DE LIQUIDITE : La liquidité est fournie par des teneurs de marché enregistrés sur les bourses où les ETF sont cotés. La liquidité sur les bourses peut être limitée du fait d’une suspension du marché sous-jacent représenté par l’Indice sous-jacent suivi par l’ETF, d’une erreur des systèmes de l’une des bourses concernées, de teneurs de marché, ou d’une situation ou d’un événement exceptionnel(le).
  • RISQUE DE CONCENTRATION : Certains ETF à l’instar des ETF thématiques sélectionnent des titres actions et obligations pour leur portefeuille sur la base d’un indice d’origine de référence. Dans le cas où les règle de sélection sont particulièrement strictes, le portefeuille peut être plus concentré et le risque est réparti sur moins de titres que l’indice d’origine.

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