Le PER, comme un contrat d’assurance vie, est composé de deux éléments distincts : un fonds euros, garanti en capital, et des supports en unités de compte (UC) permettant d’investir sur les marchés financiers, plus risqués mais aussi potentiellement rémunérateurs. Cette enveloppe est donc davantage adaptée à un investissement de long terme afin de valoriser un capital dans la durée.

Les UC permettent en effet d’investir sur les marchés financiers et notamment d’être exposés à la hausse comme à la baisse de l’attractivité sur le long terme des marchés boursiers au travers de nombreux types d’actifs (titres vifs, fonds traditionnels, ETF). Le fonds euros, garanti en capital, apporte lui de la stabilité à votre placement, permettant de réduire la volatilité de votre enveloppe.

Le PER, dont la vocation première est de se constituer un complément de revenus à la retraite, comporte un horizon de placement le plus souvent de très long terme. Il sera donc particulièrement judicieux d’opter pour des versements programmés qui permettront de bénéficier de la performance des intérêts composés via les dividendes notamment. Les fonds placés sur cette enveloppe jusqu’à la retraite, pourront par exemple être investis en ETF. Ces fonds indiciels cotés en Bourse ont démocratisé l'investissement et offrent la possibilité, même avec de petites sommes et à moindre frais, de se constituer un patrimoine sur le long terme.

Le réinvestissement automatique des bénéfices (qui à leur tour engendrent des bénéfices) pourra, par exemple, se faire par l’intermédiaire d’ETF capitalisant les dividendes. 

La principale caractéristique du PER, c’est la possibilité de déduire de son impôt sur le revenu (IR) les sommes versées sur son PER, dans la limite d'un certain plafond qui pour les salariés s’élève à :

• soit 10 % de ses revenus professionnels, nets de cotisations sociales et de frais professionnels, avec une déduction maximale de 32 909 € ;
• soit 4 114 euros si ce montant est plus élevé (et donc plus avantageux). À noter : la possibilité de reporter ces montants durant les 3 années qui suivent. En effet, le plafond de versement d'une année N correspond aux plafonds non utilisés de N-1, N-2 et N-3.

Vous pouvez aussi ne pas déduire vos versements de votre IR (si vous n’êtes pas imposable ou très faiblement imposé) et bénéficier d’avantages fiscaux à la sortie du plan, qui varient selon que vous choisissez une sortie en rente ou en capital. Le PER est un outil de défiscalisation particulièrement intéressant pour les personnes disposant de revenus importants au cours de la vie active (et donc fortement imposés) qui connaissent ensuite une chute de leurs revenus à la retraite.

Source : service-public.fr, Plan d’épargne retraite (PER), 01/01/2021

Notez aussi du côté des inconvénients que le PER est un placement tunnel qui ne permet pas de récupérer ses encours à sa guise. Il est possible de toucher au capital versé sur son PER avant l’âge légal de départ à la retraite, seulement à condition de respecter l’un des motifs de sortie anticipée prévus et assez restreints (chômage, invalidité, décès du conjoint, surendettement, achat de la résidence principale).

Un accident de la vie comme un divorce ou une chute des revenus ne permet pas de récupérer les sommes détenues sur ce placement.

Le PER peut présenter différents types de frais comme les frais d’entrée, frais d’arbitrage, frais de gestion, frais des supports d’investissement ainsi que les frais éventuels de gestion sous mandat et les frais d’arrérage en cas de sortie en rente. Attention, le PER étant un placement long terme, il est important de bien prendre en compte les écarts de frais : quelques points de base peuvent se transformer en milliers d’euros en quelques années.

À noter : les fonds traditionnels peuvent être gourmands en frais. Les ETF affichent, eux, des frais bien moins importants : en moyenne 0,39 % de frais de gestion annuels pour les ETF d’actions internationales au 22 juillet 2020 selon Good Value For Money, alors que les fonds actifs traditionnels affichent eux souvent des frais supérieurs à 2,05 %.(selon Good Value For Money au 22 juillet 2020 )

Avant tout investissement dans ce produit, les investisseurs sont invités à se rapprocher de leurs conseils financiers, fiscaux, comptables et juridiques. Il appartient à chaque investisseur de s’assurer qu’il est autorisé à souscrire ou à investir dans ce produit. 

Il est important pour les potentiels investisseurs d'évaluer les risques décrits ci-dessous :

• RISQUE DE PERTE EN CAPITAL : Les ETF sont des instruments de réplication : leur profil de risque est similaire à celui d’un investissement direct dans l’Indice sous-jacent. Le capital des investisseurs est entièrement à risque et il se peut que ces derniers ne récupèrent pas le montant initialement investi.
• RISQUE DE REPLICATION : Les objectifs du fonds peuvent ne pas être atteints si des événements inattendus surviennent sur les marchés sous-jacents et ont un impact sur le calcul de l’indice et l’efficacité de la réplication du fonds.
• RISQUE DE CONTREPARTIE : Dans le cas des ETF synthétiques, les investisseurs sont exposés aux risques découlant de l’utilisation de Swaps de gré à gré. Conformément à la réglementation OPCVM, l’exposition à un Swap de contrepartie ne peut pas dépasser 10% des actifs totaux du fonds. Les ETF à réplication physique peuvent être exposés au risque de contrepartie s'ils ont recours au prêt de titres.
• RISQUE SOUS-JACENT : L’Indice sous-jacent d’un ETF Lyxor peut être complexe et volatil. Dans le cas des investissements en matières premières, l’Indice sous-jacent est calculé par rapport aux contrats futures sur matières premières, ce qui expose l’investisseur à un risque de liquidité lié aux coûts, par exemple de portage et de transport. Les ETF exposés aux Marchés émergents comportent un risque de perte potentielle plus élevé que ceux qui investissent dans les Marchés développés, car ils sont exposés à de nombreux risques imprévisibles inhérents à ces marchés.
• RISQUE DE CHANGE : Les ETF peuvent être exposés au risque de change s’ils sont libellés dans une devise différente de celle de l’Indice sous-jacent qu’ils répliquent. Cela signifie que les fluctuations des taux de change peuvent avoir un impact positif ou négatif sur les rendements.
• RISQUE DE LIQUIDITE : La liquidité est fournie par des teneurs de marché enregistrés sur les bourses où les ETF sont cotés. La liquidité sur les bourses peut être limitée du fait d’une suspension du marché sous-jacent représenté par l’Indice sous-jacent suivi par l’ETF, d’une erreur des systèmes de l’une des bourses concernées, de teneurs de marché, ou d’une situation ou d’un événement exceptionnel(le).
• RISQUE DE CONCENTRATION : Certains ETF à l’instar des ETF thématiques sélectionnent des titres actions et obligations pour leur portefeuille sur la base d’un indice d’origine de référence. Dans le cas où les règle de sélection sont particulièrement strictes, le portefeuille peut être plus concentré et le risque est réparti sur moins de titres que l’indice d’origine.