Le Plan d'Epargne en Actions (PEA) est le placement incontournable en France pour investir sur les marchés financiers. Cette enveloppe idéale pour débuter sur les marchés boursiers permet de se positionner sur les marchés actions en bénéficiant d’un cadre fiscal avantageux. Vous voulez en savoir plus sur le PEA ? Découvrez les caractéristiques de ce placement, ses avantages et inconvénients, ainsi que les frais pratiqués et les modes de gestion possibles.
L’investissement en bourse présentent un risque de perte en capital ainsi que d’autres risques détaillés ci-dessous.
Qu’est-ce qu’un PEA ?
Le PEA est proposé par toutes les banques de réseaux, bon nombre de banques en ligne ou aurpès de courtier indépendants. On ne peut détenir qu’un seul PEA par personne et donc deux PEA par foyer. Il est toutefois possible pour les enfants majeurs âgés de 18 à 25 ans et rattachés au foyer fiscal de leurs parents d’ouvrir un PEA jeunes.
Le PEA comporte un plafond de dépôt fixé à 150 000 euros mais il est possible d’ouvrir un PEA avec quelques centaines d’euros seulement et de l’alimenter régulièrement ou très occasionnellement (voire pas du tout), avec des versements de quelques centaines d’euros seulement. En aucun cas, le PEA n’est réservé à une clientèle fortunée. Les sommes placées sur cette enveloppe peuvent être récupérées à tout moment. Toutefois, les marchés fluctuant à la hausse comme à la baisse, il est recommandé de placer son argent avec une perspective moyen-long terme. En outre, les avantages fiscaux du PEA devraient vous inciter à ne pas toucher votre capital dans les 5 ans qui suivent l’ouverture du plan.
Les actions internationales à portée de main dans votre PEA grâce aux ETF
Même si le PEA propose de nombreuses possibilités d’investissement : titres vifs, fonds traditionnels, ETF, etc. La principale restriction du PEA est la restriction existante en matière de titres éligibles. En effet, sont autorisés dans cette enveloppe seulement les titres de sociétés de la zone euro. Les ETF éligibles au PEA permettent donc d’acheter des indices européens comme le CAC 40, le DAX, mais également des indices de grandes places boursières mondiales comme le S&P 500 ou le Nasdaq 100 par exemple. Il est également possible de choisir un ETF sur différents secteurs d’activité tels que le secteur automobile, le secteur bancaire, etc. Vous pourrez aussi investir sur d’autres types d’indices sur des Small-caps par exemple.
Il peut être judicieux de se tourner vers les ETF pour apporter une diversification géographique à son portefeuille. En outre, ces fonds indiciels vous permettront d’investir à coût réduit.
Notez qu’il est aussi bien sûr possible d’investir sur les marchés financiers sans restriction de titres (actions, ETF, etc.), avec une enveloppe différente : le compte-titres ordinaire ou CTO, qui, lui, ne dispose pas d’avantages fiscaux, mais où tous les ETF sont accessibles.
Un support d’investissement sur les marchés financiers au cadre fiscal privilégié
La principale caractéristique du PEA, et son principal avantage, c’est son cadre fiscal particulièrement avantageux pour l’investisseur qui, au bout de 5 ans de détention du plan, est exonéré d’impôt sur les plus-values. Seuls les prélèvements sociaux restent dus (17,2 %). Avant les 5 ans de détention du plan, les gains seront imposés à la flat tax (30 %) ou bien au barème de l’impôt sur le revenu si cela est plus avantageux pour vous. Attention, en cas de sortie avant 5 ans, le PEA sera clôturé automatiquement. En revanche, un retrait partiel après 5 ans de détention n’entraîne pas la fermeture du plan. Il n’est toutefois pas possible de conserver son PEA si l’on retire l’intégralité des sommes détenues sur cette enveloppe. Notez également que la taxation s’applique uniquement si l’argent quitte le PEA. Si vous revendez un titre et encaissez une plus-value mais que vous conservez les sommes ainsi gagnées dans le PEA (que vous les laissiez sur le compte-espèces ou que vous décidiez de les réinvestir sur un autre actif), vous ne serez pas taxé. *
Il est donc recommandé d’ouvrir un PEA au plus tôt, même en versant le montant minimum, de l’ordre de quelques centaines d’euros (variable en fonction de l’établissement financier) afin de prendre date et bénéficier au plus vite des avantages fiscaux de cette enveloppe.
*Source : Service-public.fr, sur le Plan d’épargne en actions (PEA), 01/10/2019
Les frais du PEA
Le PEA est un placement assorti de frais qu’il faut connaître :
- Les droits de garde, généralement facturées par les banques traditionnelles seulement ;
- Les frais de courtage, correspondant au coût d’exécution de l’ordre de Bourse qui peuvent varier selon le marché concerné, l’actif financier, etc.
- Les éventuels coûts du support, très variables selon l’actif (notez que les ETF sont particulièrement bon marché avec 0,39 % de frais de gestion annuels pour les ETF d’actions internationales au 22 juillet 2020 selon Good Value For Money, quand les fonds actifs traditionnels affichent en moyenne des frais supérieurs à 2,05 %).
Enfin, sachez qu’il est possible pour un PEA de choisir entre la gestion libre de votre enveloppe (vous sélectionnez vous-même vos titres et décidez quand les acheter et quand les vendre) ou la gestion sous mandat/ gestion pilotée ETF (vous déléguez la gestion de votre plan à une société de gestion qui sélectionne pour vous les titres et les achète et les vend au moment qu’elle juge le plus opportun). Bien évidemment, le type de gestion choisi aura des conséquences sur les frais de votre PEA. En cas de recours à la gestion sous mandat, les frais liés à la délégation de gestion viennent se superposer aux frais existants.
Avant tout investissement dans ce produit, les investisseurs sont invités à se rapprocher de leurs conseils financiers, fiscaux, comptables et juridiques. Il appartient à chaque investisseur de s’assurer qu’il est autorisé à souscrire ou à investir dans ce produit.
*Source : Morningstar Lyxor International Asset Management Bloomberg. Étude réalisée sur les fonds domiciliés en Europe. Données au 31/12/2021 (et collectées au 15/01/2021).
Les risques liés à l’investissement
Il est important pour les potentiels investisseurs d'évaluer les risques décrits ci-dessous :
- RISQUE DE PERTE EN CAPITAL : Les ETF sont des instruments de réplication : leur profil de risque est similaire à celui d’un investissement direct dans l’Indice sous-jacent. Le capital des investisseurs est entièrement à risque et il se peut que ces derniers ne récupèrent pas le montant initialement investi.
- RISQUE DE REPLICATION : Les objectifs du fonds peuvent ne pas être atteints si des événements inattendus surviennent sur les marchés sous-jacents et ont un impact sur le calcul de l’indice et l’efficacité de la réplication du fonds.
- RISQUE DE CONTREPARTIE : Dans le cas des ETF synthétiques, les investisseurs sont exposés aux risques découlant de l’utilisation de Swaps de gré à gré. Conformément à la réglementation OPCVM, l’exposition à un Swap de contrepartie ne peut pas dépasser 10% des actifs totaux du fonds. Les ETF à réplication physique peuvent être exposés au risque de contrepartie s'ils ont recours au prêt de titres.
- RISQUE SOUS-JACENT : L’Indice sous-jacent d’un ETF Lyxor peut être complexe et volatil. Dans le cas des investissements en matières premières, l’Indice sous-jacent est calculé par rapport aux contrats futures sur matières premières, ce qui expose l’investisseur à un risque de liquidité lié aux coûts, par exemple de portage et de transport. Les ETF exposés aux Marchés émergents comportent un risque de perte potentielle plus élevé que ceux qui investissent dans les Marchés développés, car ils sont exposés à de nombreux risques imprévisibles inhérents à ces marchés.
- RISQUE DE CHANGE : Les ETF peuvent être exposés au risque de change s’ils sont libellés dans une devise différente de celle de l’Indice sous-jacent qu’ils répliquent. Cela signifie que les fluctuations des taux de change peuvent avoir un impact positif ou négatif sur les rendements.
- RISQUE DE LIQUIDITE : La liquidité est fournie par des teneurs de marché enregistrés sur les bourses où les ETF sont cotés. La liquidité sur les bourses peut être limitée du fait d’une suspension du marché sous-jacent représenté par l’Indice sous-jacent suivi par l’ETF, d’une erreur des systèmes de l’une des bourses concernées, de teneurs de marché, ou d’une situation ou d’un événement exceptionnel(le).
- RISQUE DE CONCENTRATION : Certains ETF à l’instar des ETF thématiques sélectionnent des titres actions et obligations pour leur portefeuille sur la base d’un indice d’origine de référence. Dans le cas où les règle de sélection sont particulièrement strictes, le portefeuille peut être plus concentré et le risque est réparti sur moins de titres que l’indice d’origine.
70 ETF PEA Lyxor
Fiscalité privilégiée
Internationalisation du PEA