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La valeur liquidative (" VL ") des ETFs Lyxor peut connaître à  tout moment d’importantes fluctuations de cours, pouvant aboutir dans certains cas à  la perte totale du montant investi. L’attention des investisseurs est attirée sur le fait que certains ETFs peuvent-être sensibles à  l’évolution du taux de change entre leur devise de référence et celle de l’indice sous-jacent, ainsi que celle des composants de l’indice sous-jacent.


Avant tout investissement dans un ETF Lyxor, vous devez procéder à  votre propre analyse des risques du produit d’un point de vue juridique, fiscal et comptable, sans vous fonder exclusivement sur les informations qui auront été fournies au préalable, en consultant, si vous le jugez nécessaire, vos propres conseillers en la matière ou tout autre professionnel compétent. 


Sous réserve du respect des obligations que la loi met à  leur charge, Lyxor, ou toute autre entité du même groupe, ne pourra être tenu responsable des conséquences financières ou toute autre conséquence de quelque nature que ce soit résultant d’un investissement dans les produit. 

 


En cliquant sur les boutons institutionnels ou particuliers, je confirme avoir lu et compris les informations spécifiées ci-dessus, et que je suis résident ou enregistré en France.

11 juin 2021

Podcast « Banking on a greener future », en collaboration avec la Danske Bank et la Climate Bonds Initiative

Nous sommes ravis d’annoncer le lancement de notre nouveau podcast sur l’investissement, One Step Ahead (« Une longueur d’avance »), qui vous est présenté par Lyxor ETF.

Les nouvelles technologies et le besoin de mener une vie plus durable, partout dans le monde, redessinent notre façon de voyager, de travailler et de nous divertir. One Step Ahead est un nouveau podcast dans lequel des chefs d’entreprise et des pionniers du changement expliquent comment ils s’adaptent aux dernières tendances, ils se préparent à demain et contribuent à construire un meilleur avenir pour notre planète.

Rappel : le présent podcast est publié à titre strictement informatif et ne constitue pas un conseil d’investissement ni une offre d'achat de produits financiers.

Dans notre premier épisode, Libby Potter, une ancienne journaliste de la BBC, enquête sur le marché en plein essor des obligations vertes et se penche sur certains des projets écologiques concrets qu’elles financent. Elle est accompagnée de Sean Kidney, CEO et cofondateur de la Climate Bonds Initiative, et de Samu Slotte, Global Head of Sustainable Finance à la Danske Bank.
Messieurs Kidney et Slotte ont exprimé leur point de vue sur le caractère impérieux de l’urgence climatique et sur le rôle que peuvent jouer les investisseurs dans le changement. M. Slotte a également donné quelques exemples concrets de projets écologiques financés par les obligations vertes de la Danske Bank, ceux-ci allant des bâtiments durables aux énergies renouvelables en passant par le transport électrique.

 

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Sean Kidney est CEO et cofondateur de la Climate Bonds Initiative, une ONG internationale œuvrant à la mobilisation de capitaux à l'échelle mondiale destinés à l’action climatique. Les projets incluent un programme de définition et de certification d’obligations vertes comptabilisant 34.000 milliards de dollars d’actifs représentés au sein de son Conseil d’administration, une collaboration avec la banque centrale de Chine en vue de faire croître les obligations vertes dans le pays et des programmes de développement du marché au Brésil, au Mexique, dans les pays de l’ASEAN et en Afrique. Il a été membre du Groupe d’experts à haut niveau de l’UE sur la finance durable, créé en 2017, et est membre de son successeur, le Groupe d’experts techniques de l’UE sur la finance durable. Reconnu pour son engagement envers cette cause, il a obtenu le prix « Personality of the year for Green Bonds » d’Environmental Finance, ainsi que le prix « King of green bonds » du Financial Times.

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Samu Slotte est Global Head of Sustainable Finance à la Danske Bank. Il a la responsabilité globale de l’intégration des critères ESG dans la division Grandes entreprises et institutions de la Danske Bank. Il est chargé, entre autres, d’intégrer l’évaluation des risques ESG dans les portefeuilles de prêts, ainsi que d’aider les clients de la banque dans le cadre de leur transition vers un modèle d’entreprise plus durable, par le biais de la finance verte et durable. Son équipe est également chargée de mettre au point les mesures permettant d’évaluer l’engagement de la Danske Bank envers la définition d’un objectif climatique aligné sur l’Accord de Paris pour le portefeuille de prêts aux entreprises.

Vous trouverez ci-dessous une synthèse des principaux points abordés dans cet épisode. Vous pouvez écouter l’épisode entier sur votre plateforme de podcasts préférée (Spotify, Apple Podcasts, Google Podcasts, Stitcher) ou tout simplement sur le site Lyxor ETF :


Pourquoi les questions liées à la durabilité sont-elles si importantes aujourd’hui ?

Sean Kidney – C’est très simple. Nous sommes en pleine crise existentielle ! Nous sommes bloqués sur la route et voyons l’accident arriver – je veux parler du changement climatique. Demandez à tout climatologue – et bonne chance pour en trouver un qui veuille bien vous parler, puisque nous les ignorons tous depuis une trentaine d’années – et il vous dira combien le défi qui nous attend est énorme : il s’agit de tout changer dans la façon dont nous gérons notre monde, notre société et notre économie, parce que la trajectoire que nous avons prise ces trente dernières années est la plus mauvaise possible en matière de changement climatique. Certains des scientifiques avec lesquels je m’entretiens sont désespérés.

Samu Slotte – Sean vient de nous expliquer clairement de quoi il s’agit. Nous sommes face à des dangers qui menacent notre existence, en termes de climat comme de biodiversité. Nous pouvons y répondre de plusieurs façons différentes. Le comportement des consommateurs doit changer. Les politiques doivent changer. Mais les marchés financiers ont également un rôle considérable à jouer. Nous devons réorienter le capital. L’allocation du capital est cruciale dans le cadre de la transition vers une société plus durable. Nous savons ce qu’il y a à faire et nous devons prendre les mesures nécessaires à ces trois niveaux : la consommation, les politiques et les marchés financiers.

M. Slotte, la Danske Bank s’est associée à la Climate Bonds Initiative il y a quelques années afin de lancer une obligation verte. Quelles initiatives écologiques ont vu le jour grâce au produit de cette opération et des obligations vertes qui ont suivi ?

Samu Slotte – Pour une banque, lorsqu'il est question d'une obligation verte, nous nous engageons, de l'autre côté du bilan, à accorder des prêts écologiques correspondant aux conditions que nous avons stipulées pour l’obligation. […] Dans notre pool de prêts écologiques financés au moyen d’émissions d’obligations vertes, environ 50% portent sur des bâtiments écologiques et économes en énergie et une grande partie concerne les énergies renouvelables et les transports propres. Nous œuvrons principalement dans les pays nordiques. La plupart de nos prêts se font dans les pays nordiques. Les types de projets mis en œuvre au Danemark, en Suède, en Norvège ou en Finlande sont très représentatifs des changements qui doivent intervenir au sein de l’économie réelle dans l’ensemble de la région. Les bâtiments consomment beaucoup d’énergie, en particulier dans notre partie du monde où le chauffage occupe une place prépondérante. Tout cela doit être décarbonisé. Mais nous devons également réduire la consommation d’énergie dans les bâtiments. Les bâtiments consomment beaucoup d’énergie ; or, moins ils consommeront et moins nous devrons produire de chaleur ou d’électricité à partir de combustibles fossiles. Nous enregistrons des prêts verts en faveur de l'immobilier dans toute la région.
Mais c’est ici que les pays présentent des différences spécifiques. En Norvège, par exemple, des projets sont consacrés aux transports électrifiés verts. Citons notamment le financement d’une entreprise du nom de Torghatten, en vue de ferries électrifiés. Dans le segment des énergies renouvelables, un projet intéressant à citer est le parc éolien offshore de Dogger Bank, dans la mer du Nord. Je pense qu’il va devenir le plus grand parc éolien offshore au monde, avec 3,6 gigawatts. Cela équivaut à l'approvisionnement en électricité d'environ six millions de foyers.

Comment la taxinomie de la Climate Bonds Initiative définit-elle les normes de ce qui constitue un véritable « projet d'investissement vert » ?

Sean Kidney – C’est très simple. Lisez les rapports des scientifiques et évitez ceux des gouvernements, qui sont influencés par des considérations politiques. C’est aussi brutal que cela. […] Les ambitions climatiques sont continuellement affaiblies par le processus politique, malheureusement. […] Nous demandons aux scientifiques de nous dire ce qui ne va pas et ce que nous devons faire en conséquence. Et nous transformons tout cela en divers critères. Lorsqu’un investisseur ou une banque utilise le critère de la certification carbone, c’est ce que dit la science, qui a été transformé en un outil binaire pouvant être utilisé sur les marchés financiers.

Dans un récent numéro de The Economist, un article sur la taxinomie de l’UE semblait suggérer que celle-ci ne pourrait pas fonctionner si la divulgation d’informations n’était pas améliorée. La divulgation d'informations par les entreprises est-elle un élément essentiel ?

Samu Slotte – Hum. Oui, bien sûr, la divulgation est importante, mais nous ne devrions pas nous contenter d’attendre. Nous devons tous accepter que la taxinomie est incomplète et n’est pas encore définitive, mais nous devons néanmoins commencer à l’utiliser. Certes, il y aura des lacunes dans les données. Mais ce qui est important, c’est d’expliquer où sont les lacunes et comment nous les gérons, en attendant de parvenir à une déclaration exhaustive d’informations. Nous ne pouvons pas nous tourner les pouces en attendant que plus d’informations nous parviennent. Nous devons faire avec ce dont nous disposons déjà.

 

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Écoutez le premier épisode complet de One Step Ahead pour entendre le reste, notamment :

  • Différents projets facilités par le produit de l’obligation verte de Danske Bank
  • Pourquoi les pays nordiques ont de l’avance en matière d’adoption de solutions vertes
  • La meilleure façon pour les auditeurs de se tenir informés de ces sujets

Nous remercions chaleureusement les invités de notre premier podcast, Sean Kidney et Samu Slotte, ainsi que notre animatrice Libby Potter. Nous espérons que vous vous joindrez à nous lors des prochains épisodes pour découvrir des avis d'experts exclusifs et sans filtre sur l’avenir de la planète et comment investir dans un avenir meilleur.

Conclusion

Nous approchons du jour où le sort d'une entreprise dépendra de son empreinte carbone, de son impact sur le réchauffement climatique et de sa volonté de résoudre des enjeux sociétaux d'ordre général avec la même ardeur que celle qu'elle affiche pour améliorer ses indicateurs financiers. Les meilleures décisions d'investissement sont celles qui sont prises en tenant compte de ces aspects.

Notre Lyxor Green Bond (DR) UCITS ETF, conforme à l'article 9 du SFDR, permet facilement aux investisseurs d'agir directement en faveur du climat grâce à leurs portefeuilles obligataires. Vous pouvez également découvrir l'impact des obligations vertes comme celles de la Danske Bank dans notre rapport d'impact 2020.

Plus d'informations sur les ETF sur obligations vertes.

Le présent podcast est publié à titre strictement informatif et ne constitue pas un conseil d’investissement ni une offre d'achat de produits financiers. Lyxor International Asset Management, qui détient la marque Lyxor ETF, n'appuie ni ne promeut les sociétés ou les titres cités dans cette émission. Les opinions exprimées au moment de l'enregistrement ne reflètent pas nécessairement celles de Lyxor ETF ou de sa société mère, Société Générale, et sont susceptibles d’évoluer à tout moment.

Les ETF présentent un risque de perte en capital ainsi que d’autres risques détaillés ci-dessous. 

Il est important pour les potentiels investisseurs d'évaluer les risques décrits ci-dessous et dans les documentations produits disponibles sur le site lyxoretf.com 

LES RISQUES LIÉS À L’INVESTISSEMENT 

RISQUE DE PERTE EN CAPITAL : Les ETF sont des instruments de réplication : leur profil de risque est similaire à celui d’un investissement direct dans l’Indice sous-jacent. Le capital des investisseurs est entièrement à risque et il se peut que ces derniers ne récupèrent pas le montant initialement investi. 

RISQUE DE REPLICATION : Les objectifs du fonds peuvent ne pas être atteints si des événements inattendus surviennent sur les marchés sous-jacents et ont un impact sur le calcul de l’indice et l’efficacité de la réplication du fonds. 

RISQUE DE CONTREPARTIE : Dans le cas des ETF synthétiques, les investisseurs sont exposés aux risques découlant de l’utilisation de Swaps de gré à gré avec la Société Générale. Conformément à la réglementation OPCVM, l’exposition à un Swap de contrepartie ne peut pas dépasser 10% des actifs totaux du fonds. Les ETF à réplication physique peuvent être exposés au risque de contrepartie s'ils ont recours au prêt de titres. 

RISQUE SOUS-JACENT : L’Indice sous-jacent d’un ETF Lyxor peut être complexe et volatil. Dans le cas des investissements en matières premières, l’Indice sous-jacent est calculé par rapport aux contrats futures sur matières premières, ce qui expose l’investisseur à un risque de liquidité lié aux coûts, par exemple de portage et de transport. Les ETF exposés aux Marchés émergents comportent un risque de perte potentielle plus élevé que ceux qui investissent dans les Marchés développés, car ils sont exposés à de nombreux risques imprévisibles inhérents à ces marchés. 

RISQUE DE CHANGE : Les ETF peuvent être exposés au risque de change s’ils sont libellés dans une devise différente de celle de l’Indice sous-jacent qu’ils répliquent. Cela signifie que les fluctuations des taux de change peuvent avoir un impact positif ou négatif sur les rendements. 

RISQUE DE LIQUIDITE : La liquidité est fournie par des teneurs de marché enregistrés sur les bourses où les ETF sont cotés, en ce compris la Société Générale. La liquidité sur les bourses peut être limitée du fait d’une suspension du marché sous-jacent représenté par l’Indice sous-jacent suivi par l’ETF, d’une erreur des systèmes de l’une des bourses concernées, de la Société Générale ou d’autres teneurs de marché, ou d’une situation ou d’un événement exceptionnel(le).

RISQUE DE CONCENTRATION : Certains ETF à l’instar des ETF thématiques sélectionnent des titres actions et obligations pour leur portefeuille sur la base d’un indice d’origine de référence. Dans le cas où les règle de sélection sont particulièrement strictes, le portefeuille peut être plus concentré et le risque est réparti sur moins de titres que l’indice d’origine.


Informations importantes 

Ce document est destiné exclusivement à des investisseurs agissant pour compte propre et appartenant à la classification « contreparties éligibles » ou « clients professionnels » au sens de la directive 2014/65/EU relative aux marchés d’instruments financiers. 

Ce document est de nature commerciale et non règlementaire. Avant tout investissement dans ce produit, les investisseurs sont invités à se rapprocher de leurs conseils financiers, fiscaux, comptables et juridiques. Il appartient à chaque investisseur de s’assurer qu’il est autorisé à souscrire ou à investir dans ce produit. 
Les UCITS ETFs Lyxor sont des fonds français ou luxembourgeois, agréés respectivement par l’Autorité des marchés financiers ou la Commission de Surveillance du Secteur Financier, et dont les parts ou actions sont autorisées à la commercialisation dans plusieurs pays européens (les Pays de Commercialisation) conformément à l’article 93 de la Directive 2009/65/CE. Lyxor International Asset Management (LIAM) recommande aux investisseurs de lire attentivement la rubrique « Profil de risque » de la documentation produit (prospectus et DICI, le cas échéant). Le prospectus en français (pour les UCITS ETFs français) ou en anglais (pour les UCITS ETFs luxembourgeois), ainsi que le DICI dans les langues des Pays de Commercialisation sont disponibles gratuitement sur lyxoretf.com ou sur demande auprès de client-services-etf@lyxor.com. 

La composition actualisée du portefeuille d’investissement des UCITS ETFs Lyxor est mentionnée sur le site lyxoretf.com. En outre la valeur liquidative indicative figure sur les pages Reuters et Bloomberg du produit et peut également être mentionnée sur les sites internet des places de cotation du produit. Les UCITS ETFs font l’objet de contrats d’animation qui visent à assurer la liquidité du produit en bourse, dans des conditions normales de marché et de fonctionnement informatique. Les parts ou actions de l’OPCVM coté («UCITS ETF») acquises sur le marché secondaire ne peuvent généralement pas être directement revendues à l’OPCVM coté. Les investisseurs doivent acheter et vendre les parts/actions sur un marché secondaire avec l’assistance d’un intermédiaire (par exemple un courtier) et peuvent ainsi supporter des frais. En outre, il est possible que les investisseurs paient davantage que la valeur nette d'inventaire actuelle lorsqu'ils achètent des parts /actions et reçoivent moins que la valeur nette d'inventaire actuelle à la revente. 

Ces produits comportent un risque de perte en capital. Leur valeur de remboursement peut être inférieure au montant investi. Dans le pire des scénarii, les investisseurs peuvent perdre jusqu’à la totalité de leur investissement. Il n’y a aucune garantie que l’objectif du fonds soit atteint. Le fonds peut ne pas toujours être en mesure de répliquer parfaitement la performance de(s) (l’) indice(s). 
Les indices et marques utilisées dans ce document sont la propriété intellectuelle des sponsors d’indices et leur utilisation est soumise à licence. Les UCITS ETFs Lyxor ne bénéficient pas, de quelque manière que ce soit, du parrainage, du soutien ou de la promotion des sponsors d’indices, qui n’assument aucune responsabilité en lien avec ces produits. 
Les indices ne sont ne parrainés, ni approuvés, ni vendus par Société Générale ou LIAM. Ni Société Générale ni LIAM n’assumeront une quelconque responsabilité à ce titre. 

Les parts ou actions des UCITS ETFs ne seront pas enregistrées en vertu du U.S. Securities Act de 1933, tel que modifié (le U.S. Securities Act) et ne peuvent être ni offertes, ni cédées, ni transférées, ni transmises, ni attribuées aux Etats-Unis d’Amérique ou à tout ressortissant américain (US Person) tel que ce terme est défini par la Réglementation S de la loi américaine de 1933 sur les valeurs mobilières (Regulation S of the US Securities Act). Les parts ou actions des UCITS ETFs ne seront pas offertes à des US Persons. Les parts ou actions des UCITS ETFs seront offertes uniquement en dehors des États-Unis d’Amérique à des personnes n'étant pas des ressortissants américains (non-US Persons). 

Aux fins des présentes, une US Person désigne, mais sans s’y limiter, toute personne physique résidant aux États-Unis d’Amérique, toute entité organisée ou constituée en vertu du droit des États-Unis d’Amérique, certaines entités organisées ou constituées en dehors des États-Unis d’Amérique par des ressortissants américains, ou tout compte détenu au profit d'un tel ressortissant américain. Ce document ne constitue, de la part de Société Générale, LIAM ou l’une de leur filiale, ni une offre, ni la sollicitation d’une offre en vue de l’achat ou de la vente du produit qui y est décrit. 

Lyxor International Asset Management (LIAM) est une société de gestion française agréée par l’Autorité des marchés financiers et conforme aux dispositions des Directives OPCVM (2014/91/EU) et AIFM (2011/61/EU). Société Générale est un établissement de crédit (banque) français agréé par l’Autorité de contrôle prudentiel et de résolution. 

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Conflit d’intérêt

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