Pourquoi investir en Bourse?

Alors que les placements à capital garanti voient leur performance décroître, d’année en année, notamment le fonds euros de l’assurance-vie et les livrets de l’épargne réglementée, livret A en tête, le marché actions, plus risqué mais aussi plus rémunérateur, s’impose comme une alternative à envisager. Les études le démontrent : les actions représentent la classe d’actif la plus rémunératrice sur le long terme. Ainsi, à fin 2018, elles avaient en moyenne et chaque année rapporté 9,1% sur 10 ans, 6,5% sur 15 ans, 8,3% sur 30 ans et 13,7% sur 40 ans selon une étude de l’Institut de l’épargne immobilière et foncière intitulée « 1978-2018 : 40 ans de performances comparées ». C’est pourquoi l’investissement en Bourse séduit autant les particuliers. La Bourse de Paris compte plus de 800 000 nouveaux investisseurs individuels en 2 ans selon le tableau de bord des investisseurs particuliers actifs en Bourse publié par l’AMF en janvier 2021. Et ce regain d’intérêt a notamment bénéficié aux ETF. Ces fonds indiciels cotés en Bourse affichent un encours de 7 736 milliards de dollars dans le monde à la fin 2020 contre 6 194 milliards un an plus tôt selon le cabinet ETFGI. Il faut dire que selon le dernier baromètre Actif/Passif de Morningstar de mars 2021, moins du quart des gérants actifs font mieux que leur indice de référence sur 10 ans.

Attention tout de même, si la Bourse permet de bénéficier d’un rendement particulièrement attractif, l’investissement en Bourse doit s’envisager sur le long terme car si le rendement est attractif avec une durée d’investissement suffisamment importante, la volatilité à l’œuvre sur les marchés financiers fera fluctuer les cours à la hausse comme à la baisse.

La Bourse est ouverte à tous et tout le monde peut acheter des actifs comme des actions ou des ETF et loger ces actifs au sein d’enveloppes prévues à cet effet. Ces enveloppes grand public, que l’on trouve chez toutes les banques traditionnelles et dans la plupart des banques ou courtiers en ligne, peuvent être ouvertes avec quelques centaines d’euros seulement. Quatre enveloppes permettent de détenir ses titres : le PEA (Plan Epargne en Actions) qui permet de loger tous les titres de sociétés dont le siège social est situé dans l’Union Européenne (à noter que des ETF permettent de contourner cette disposition et d’investir sur de très nombreuses places boursières du globe) et de bénéficier d’une fiscalité attractive, le CTO (compte-titres ordinaires) qui permet de loger tous les actifs boursiers, et les supports en unités de compte de l’assurance-vie et du PER (Plan Epargne Retraite) qui permettent de se positionner sur les marchés financiers via différents types d’actifs (actions, ETF, fonds traditionnels, etc.).

Rappelons qu’il n’est pas nécessaire de posséder un patrimoine important pour investir en Bourse. En effet, les marchés actions sont accessibles dès quelques centaines d’euros seulement. Toutefois, une action ayant déjà un certain coût, pour bâtir un portefeuille diversifié avec un investissement initial restreint, il sera judicieux de privilégier l’investissement dans des parts de fonds traditionnels ou des ETF, ces fonds cotés en Bourse qui répliquent la performance d’un indice. Les ETF offrent par exemple une accessibilité accrue aux marchés internationaux (une seule transaction permet de se positionner sur un panier de valeurs diversifié à l’international), et à moindre coût puisque les trackers présentent des frais particulièrement attractifs. De plus, OPCVM et ETF vous permettent d’investir en Bourse sans avoir à choisir un par un les titres à acheter et à vendre, un atout considérable si vous êtes néophyte.

On n’investira pas en Bourse de la même manière selon que l’on a une bonne connaissance des produits et marchés financiers, et du temps à y consacrer, ou bien que l’on est un débutant qui n’y connaît pas grand-chose et ne peut pas consacrer beaucoup de temps à ses investissements. Mais la Bourse permet d’investir quel que soit son profil. En effet, il est possible d’opter pour une gestion libre et de sélectionner soi-même les actifs que l’on souhaite détenir en portefeuille. Grâce aux ETF, pas besoin d’être un expert des marchés financiers pour gérer seul son allocation d’actifs. Vous pourrez bâtir un portefeuille diversifié en vous appuyant sur des trackers qui vous permettront de vous positionner sur des pays, des secteurs d’activités, des thématiques d’investissement, et même d’autres classes d’actifs comme des obligations.

Vous n’avez aucune connaissance des marchés boursiers et ne souhaitez pas consacrer trop de temps à vos investissements ? Vous pourrez opter pour une gestion pilotée ou gestion sous mandat et de déléguer ainsi la gestion de votre portefeuille à une société de gestion spécialisée qui réalisera la sélection de titres et les arbitrages pour vous en fonction des circonstances de marché, mais aussi et surtout de votre profil de risque et de vos objectifs et horizon d’investissement. Vous pourrez ainsi déléguer la gestion de votre contrat d’assurance-vie, de votre PER, de votre PEA ou bien de votre compte-titres.

Investir en Bourse est donc possible pour tous les profils d’investisseurs, les investissements en Bourse peuvent (et devraient) faire partie du patrimoine financier d’un particulier. La part sera toutefois plus ou moins importante selon son profil de risque et son horizon d’investissement.

Il est important pour les potentiels investisseurs d'évaluer les risques décrits ci-dessous :

• RISQUE DE PERTE EN CAPITAL : Les ETF sont des instruments de réplication : leur profil de risque est similaire à celui d’un investissement direct dans l’Indice sous-jacent. Le capital des investisseurs est entièrement à risque et il se peut que ces derniers ne récupèrent pas le montant initialement investi.
• RISQUE DE REPLICATION : Les objectifs du fonds peuvent ne pas être atteints si des événements inattendus surviennent sur les marchés sous-jacents et ont un impact sur le calcul de l’indice et l’efficacité de la réplication du fonds.
• RISQUE DE CONTREPARTIE : Dans le cas des ETF synthétiques, les investisseurs sont exposés aux risques découlant de l’utilisation de Swaps de gré à gré. Conformément à la réglementation OPCVM, l’exposition à un Swap de contrepartie ne peut pas dépasser 10% des actifs totaux du fonds. Les ETF à réplication physique peuvent être exposés au risque de contrepartie s'ils ont recours au prêt de titres.
• RISQUE SOUS-JACENT : L’Indice sous-jacent d’un ETF Lyxor peut être complexe et volatil. Dans le cas des investissements en matières premières, l’Indice sous-jacent est calculé par rapport aux contrats futures sur matières premières, ce qui expose l’investisseur à un risque de liquidité lié aux coûts, par exemple de portage et de transport. Les ETF exposés aux Marchés émergents comportent un risque de perte potentielle plus élevé que ceux qui investissent dans les Marchés développés, car ils sont exposés à de nombreux risques imprévisibles inhérents à ces marchés.
• RISQUE DE CHANGE : Les ETF peuvent être exposés au risque de change s’ils sont libellés dans une devise différente de celle de l’Indice sous-jacent qu’ils répliquent. Cela signifie que les fluctuations des taux de change peuvent avoir un impact positif ou négatif sur les rendements.
• RISQUE DE LIQUIDITE : La liquidité est fournie par des teneurs de marché enregistrés sur les bourses où les ETF sont cotés. La liquidité sur les bourses peut être limitée du fait d’une suspension du marché sous-jacent représenté par l’Indice sous-jacent suivi par l’ETF, d’une erreur des systèmes de l’une des bourses concernées, de teneurs de marché, ou d’une situation ou d’un événement exceptionnel(le).
• RISQUE DE CONCENTRATION : Certains ETF à l’instar des ETF thématiques sélectionnent des titres actions et obligations pour leur portefeuille sur la base d’un indice d’origine de référence. Dans le cas où les règle de sélection sont particulièrement strictes, le portefeuille peut être plus concentré et le risque est réparti sur moins de titres que l’indice d’origine.