Lyxor annonce aujourd’hui le lancement des premiers ETF répliquant des indices éligibles au futur label européen « Paris-Aligned Benchmark »1 (« PAB »), qui viennent renforcer son écosystème d’ETF conçus pour favoriser la transition climatique. Ces indices répondent et vont même au-delà des exigences minimales des indices « PAB » et seront ajustés si nécessaire pour tenir compte des caractéristiques définitives détaillées dans les actes délégués de l’Union Européenne. Leur objectif d’investissement est compatible avec le scénario le plus ambitieux du GIEC2, en ligne avec les objectifs de l’Accord de Paris de 2015, qui visent à limiter le réchauffement climatique à 1,5°C sans dépassement ou avec un dépassement limité par rapport aux niveaux de l’ère pré-industrielle.
Ce scénario suppose que le portefeuille soit conçu pour suivre une trajectoire de décarbonation absolue de 7% par an. L’indice sous-jacent intègre une réduction immédiate de 50% de l’intensité carbone par rapport à son indice de référence, en ligne avec l’objectif largement partagé de réduire les émissions de carbone de 50% à horizon 2030, une étape clé pour un monde neutre en carbone en 2050. Pour ce faire, ces ETF sont les premiers à prendre en compte les émissions de gaz à effet de serre sur l’ensemble de la chaîne de valeur de chacune des sociétés qui les composent. Ils sont aussi les premiers sur le marché à intégrer l’exposition aux risques physiques des sociétés face à des événements climatiques extrêmes3.
Ces quatre ETF (sur les actions eurozone, européennes, américaines et monde) répliquent les indices S&P Paris-Aligned Climate, qui s’appuient sur les cadres de recommandations internationales visant à appréhender les risques et les opportunités liés à la transition climatique. Ils suivent notamment de manière transparente le modèle de la Task Force for Climate-related Financial Disclosure (TCFD) ainsi qu’un cadre scientifique de données recommandé par la Science Based Targets Initiative4.
Ces ETF excluent les entreprises actives dans le domaine du charbon et, au-delà de certains seuils, du pétrole, du gaz naturel et de la production électrique à forte intensité carbone. Ils évitent également les entreprises qui nuisent aux objectifs environnementaux de l’Union Européenne ainsi que celles présentes dans les domaines des armes controversées, du tabac ou en violation des normes sociétales. Dans un second temps, en s’appuyant sur le modèle « Transition Pathway » du spécialiste de la donnée climatique de S&P, Trucost, qui analyse et projette les émissions futures de gaz à effet de serre des entreprises, ces ETF favorisent le respect d’une trajectoire de décarbonation claire et prévisible en allouant les capitaux aux entreprises les plus contributrices au scénario 1,5°C du GIEC. Cette approche ambitieuse permet une décarbonation « organique » des portefeuilles, rendue possible par l’intégration d’une multitude de données provenant de nombreuses sources et clairement hiérarchisées. Trucost est l’un des leaders du marché dans l’évaluation des risques climatiques, des contraintes pesant sur les ressources naturelles ainsi que des facteurs environnementaux, sociaux et de gouvernance5.
Plus tôt cette année, Lyxor a été le premier fournisseur d’ETF en Europe à avoir proposé aux investisseurs des ETF tenant compte des objectifs de réduction des émissions de carbone de l'Accord de Paris de 2015, à travers une gamme d’ETF alignés sur les indices de référence de la transition climatique de l’Union Européenne (« Climate Transition Benchmark »), qui fixe des objectifs explicites de limitation de la hausse des températures.
Arnaud Llinas, Responsable de la Gestion Indicielle et ETF de Lyxor Asset Management, commente : « Les indices de référence climat de l’Union Européenne sont l’une des expressions du leadership de l’Europe sur la question du climat. Chez Lyxor, nous sommes convaincus de la puissance des indices et des ETF, qui s’appuient sur la force des données, pour réallouer à grande échelle les flux de capitaux vers une économie neutre en carbone. Avec ce nouveau lancement qui enrichit notre écosystème, nous offrons aux investisseurs la possibilité d’élever leurs ambitions de décarbonation d’un cran à travers une approche d’emblée plus verte qui exclut les énergies fossiles ».
Reid Steadman, Responsable Mondial des Indices ESG de S&P Dow Jones Indices, déclare : « Nous sommes très heureux que Lyxor ait choisi nos indices S&P alignés sur l’accord de Paris comme sous-jacents de leurs nouveaux ETF. Nous sommes fiers de proposer des indices Européens et globaux à la fois innovants et transparents, qui permettent à nos clients de s’adapter aux exigences de la transition climatique et d’en mesurer les risques et les opportunités ».
Le Lyxor S&P Eurozone Paris-Aligned Climate (EU PAB) (DR) UCITS ETF est listé sur Euronext à partir d’aujourd’hui, 8 juillet, et sera listé plus tard sur Xetra. Le Lyxor S&P 500 Paris-Aligned Climate (EU PAB) (DR) UCITS ETF sera coté sur Xetra et LSE en juillet. Le Lyxor S&P Global Developed Paris-Aligned Climate (EU PAB) (DR) UCITS ETF sera listé sur LSE et Xetra en septembre. Le Lyxor S&P Europe Paris-Aligned Climate (EU PAB) (DR) UCITS ETF sera listé sur Xetra en septembre. Tous ces ETF affichent un total de frais sur encours de 0,20%6.
Découvrez notre écosystème d’ETF Transition climatique.
1 IPCC SR15 Report : https://www.ipcc.ch/sr15/
2 Ces deux autres objectifs pris en compte sont la réduction des risques physiques et l’intégration des émissions dans le cadre du Scope 3.
3 La Task Force on Climate-related Financial Disclosures (TCFD) élabore un cadre de déclarations cohérent sur les risques financiers liés au climat des entreprises pouvant être utilisé pour fournir des informations aux investisseurs, prêteurs, assureurs et autres parties prenantes : https://www.fsb-tcfd.org/
4 En collaboration avec le CDP, le Pacte Mondial des Nations Unies, le World Resources Institute (WRI), le World Wide Fund for Nature (WWF) et l’un des engagements de la We Mean Business Coalition, la Science Based Targets Initiative préconise l’établissement de cibles scientifiques comme moyen puissant de renforcer l’avantage concurrentiel des entreprises dans la transition vers une économie bas carbone.
5 https://www.trucost.com/
6 Source : Lyxor International Asset Management, données au 02/07/2020.
